蓝时代
百度外卖要打折卖给饿了么的消息一出，让人松了一口气，对姥姥不疼舅舅不爱的百度外卖而言，此时有人愿意接盘还是很幸运的，打折出售也值，至少也给了那些还在心存侥幸的员工们一个长痛不如短痛的结果。百度当年进入这个领域可说是豪气干云，退出时也毫不犹豫，杀伐决断令人佩服。
据说此次交易标的金额是8个亿美元，饿了么肯定要给百度一些钱，再给点饿了么股份，另外还要有一大笔钱锁定几年。百度这边的诚意就是给些流量资源，搜索、地图、糯米和手百对饿了么进行支持等等。除了资本变动之外，一年之内饿了么还将独立运营，一年半以后百度外卖将彻底退出历史舞台，或许用不了一年半，具体情况要看饿了么对百度外卖资源的吸收和整合而定。
自从李彦宏说出要对百度生活服务业务投资200亿元之后，百度外卖似乎就已开启了卖身之路，一直走到今天算是有了个结果。原本作为一个对百度内部利益分配格局人畜无害的业务，百度外卖发展还算顺遂，着力智能配送和中高端白领餐饮市场，强调资源的优化配置和效率的提升等，但是当200亿的小目标横空出世之后，一瞬间800双眼睛盯了过来，这事情反而不那么好弄了。
在此次卖身饿了么之前，已有一年时间都在传百度外卖要卖身，与美团也谈过，与顺丰也谈过，据市场传言价格似乎成了一个主要障碍，而今卖身给饿了么，价格反而成了一个不那么重要的事情了，再不卖真不行了。百度的发展战略已经发生变化，外卖市场格局也相对固定了，百度外卖再撑下去不但没希望升至老二，还有可能在耗费巨大投入的情况下，被老大老二绞杀驱逐出局。在这种情况下，价格持续下滑是必然的，市场下跌过程中，出现慌不择路出逃的现象是可以理解的。
关键问题是，饿了么拿下百度外卖后，会不会产生一加一等于二的效果，把这笔投资赚回来，目前看很难，这基本是不可能发生的事情。
百度外卖2年多以前A轮融资的时候已经就8亿估值，今天贱卖5亿，可以看出其份额应该已经在5%左右，这个份额对于战局的影响力微乎其微。
而据Trustdata《2017年上半年中国移动互联网发展分析报告》中的数据显示，美团外卖商家端APP的活跃度几乎达到饿了么的两倍。
统计app活跃度时，一般都会从用户入口查起，很多app都是多入口的，来自美团app、点评app和微信的订单，其实都是一回事。此次Trustdata另辟蹊径调查商家版，可以说是令人脑洞大开，不管来自于哪里的订单，每一笔都是要有商家接单的，商家版的活跃度更能够直接反应问题。QuestMobile近期发表的报告中显示，美团外卖上半年月活超5700万，饿了么与百度外卖绑起来，也不及美团外卖大。
现在外卖市场第一第二分别是美团和饿了么，这应该是没什么出入，关键是先谁后。饿了么拿下百度外卖之后份额会有所上升，但能不能压过美团仍是未知数。新的问题是，百度外卖进入饿了么之后两者的整合，搞得不好是会一加一小于二的。饿了么与百度外卖使用了独立的后台系统，从用户派单到商家接单，实际操作手法都不一样，两套系统如何整合，一年时间够不够，这都是问题。最坏的结果就是，下载百度外卖被装上饿了么app，若果真如此那可就真到了榨取百度外卖最后价值的阶段了。
另一个问题是，饿了么一贯走低端路线，而百度外卖从一开始就走的是中高端，两者在业务上没办法互补，也就是说各自的业务优势无法延伸到对方。当然也有乐观看法认为，百度外卖正好可以充当一个桥梁，把饿了么从低端引导到中高端去促其进行升级换代。这当然是个看似合理的推论，只是并不实际。饿了么和百度外卖，在定位上还是非常明确的，附着在这两家身上的标签不太容易被扯掉，并不是饿了么想打中端市场就能打进去的，合作签单能力是内功，在这一点上谁也帮不上忙只能靠自己。
饿了么在外卖的低端市场做得太久了之后，一切的一切都是为这个市场而进行转变的，想向上走就面临着一个左右互搏的问题，很难做好平衡，这一点对于百度外卖来说也是一样的。业务平衡这件事，在创业初期从来都不会被重视，一旦企业发展到了一定阶段，就明白业务平衡的重要性了。其实相比业务来说，饿了么和百度外卖更难搞的是团队整合的事情，O2O业务极度依赖人，尤其是要把两群之前打得天翻地覆不可开交的人撮合到一起让他们亲如一家，这个难度可想而知。
纵观这几年的并购案，如优酷+土豆、58+赶集等，能获得一加一大于二这一结果的案例比较罕见，这些并购更大程度上的作用在于消灭竞争，很难通过份额叠加的方式获得市场的优势地位，多是用花钱消灭竞争对手的方式让自己的脆弱领先地位更具价值。就饿了么拿下百度外卖而言，这起并购应该起到的作用有两个，一是通过叠加获得领先市场份额，二是通过规模效应实现编辑成本下降，目前看这两个作用一个也起不到，能起到的作用或许是第三个，把数字交到资本方手中以宽慰其心。
百度外卖业务素质还可以，只是别管落到谁手里，都无关大局。不是说把10个占5%份额的百度外卖捆到一起，就能占领外卖市场半壁天下了，将这10个百度外卖的业务、系统、运营等要素进行有效打通，促其合为一体才是正道，可这在只论利益不论大局的中国互联网圈，真是说起来容易，做起来谈何容易。希望此次合并即便达不到饿了么扳倒美团外卖的目的，也不要成为饿了么被美团扳倒的最佳机会。
作者 葛甲